在余额宝、京东等电商相继点燃互联网金融梦后，早于京东在美国上市的品牌折扣网站唯品会也加入了这场未来的产业链争夺战。

　　昨日，广州唯品会小额贷款公司总经理倪慧平告诉南都记者，唯品会已通过广东省金融办的审批，拿到小贷公司的牌照，预计本月中旬就可正式开始经营小贷业务。

　　要做银行做不了的事

　　实际上，从去年11月开始，唯品会已经通过旗下保理公司开始为平台上100多家供应商提供基于应收账款方面的融资，累计投放额度超过3个亿。经过大半年的摸索，唯品会希望通过小额贷款公司施展手段更为多样化的金融服务。

　　小额贷款的设计构想是依托母公司唯品会的电商平台，先对供应链条上的供应商和会员这两个群体进行风险评级和定价，分别提供融资服务。

　　对于供应商来说，由于其在电商平台上有应收账款，有交易记录，甚至还有大量库存，使得电商平台成为比银行更具优势的中小企业信用评价体系，“我们控制得住账款和物流，相当于有了实际抓手”，出身于银行中小企业业务规划和设计的倪慧平介绍。

　　唯品会针对供应商的借贷有两个设计方向，一个是100万元以内的普惠小额，高频随借随还，包括合同在内，完全通过线上完成;另外则是针对优质客户300万- 500万元左右的抵押贷款，例如库存抵押，与银行操作方式基本无异。

　　消费者端口则是较为长远的设计，唯品会也正在申请类似于支付宝的第三方支付平台，希望通过对个人的消费信用进行评级，来发放消费类贷款，譬如分期付款买车买奢侈品等等。

　　小贷初期不考虑赚钱

　　“对于供应链金融来说，其核心就在于风险定价”，移动互联网实验室主任胡权告诉南都记者，许多关键环节要考验电商的风控能力，例如恶意透支会把假货作为抵押库存。

　　对此，倪慧平表示，唯品会的目标是将坏账率控制在1%-3%，风控模型前期肯定会控制得比较紧，确实需要1-3年的磨合，才有可能最终达到风险和收益的平衡点。

　　目前唯品会小贷的供应商贷款利率设定在7%- 8%，紧盯银行同类型产品甚至比银行更低，只需赚到2-3个点的毛利率覆盖万一出现的不良贷款。

　　“生态圈”是倪慧平在接受采访时提到最多的字眼，他表示，小额贷款公司之所以初期不考虑赚钱，是因为小贷是唯品会整个战略平台的一部分，“我们这样计算，一笔资金投入进去，有可能对我销售量的拉动是资金量的3-5倍，放弃资金平台收益，主平台上多了3-5倍销售规模，收益率会更高。”